Veel ondernemers letten vooral op winst, maar winst vertelt niet of je bedrijf zijn schulden daadwerkelijk kan betalen. Voor financiers is daarom de DSCR, de Debt Service Coverage Ratio.
In deze gids ontdek je wat de DSCR betekenis is, hoe je de DSCR ratio berekent, welke waarden gezond zijn en hoe je de DSCR gebruikt om betere financiële beslissingen te nemen.
Wat betekent DSCR precies?
De afkorting DSCR staat voor Debt Service Coverage Ratio. Dit geeft aan hoe vaak de schulddienstverplichtingen (rente plus aflossing) kunnen worden gedekt door de beschikbare kasstroom.
De DSCR betekenis is eenvoudig. Een DSCR van:
- DSCR < 1: je hebt onvoldoende kasstroom om schulden te betalen
- DSCR = 1: je voldoet precies aan de verplichtingen, zonder buffer
- DSCR > 1: je hebt voldoende ruimte, bijvoorbeeld een DSCR van 1,5 betekent dat je 1,50 beschikbaar hebt voor elke 1,00 aan schulden
Financiers zoals banken eisen meestal een minimale DSCR om een krediet goed te keuren. In veel sectoren ligt dit tussen 1,2 en 1,4. Bij vastgoedfinancieringen ligt het vaak hoger.
Hoe bereken je de DSCR?
De formule voor de DSCR is simpel:
DSCR = Netto operationele kasstroom / (Rente + Aflossing)
De netto operationele kasstroom wordt meestal berekend als:
EBITDA minus investeringen en wijzigingen in werkkapitaal
Voorbeeldberekening van de DSCR
Stel dat een bedrijf jaarlijks:
- € 500.000 netto kasstroom genereert
- € 400.000 aan rente en aflossing moet betalen
De berekening wordt:
500.000 / 400.000 = 1,25
Een DSCR van 1,25 betekent dat het bedrijf 25 procent meer cashflow heeft dan nodig om schulden te betalen. Dit is voor veel banken een minimale gezonde waarde.
Wat is een gezonde DSCR?
Een gezonde DSCR hangt af van de sector en het risico van de financiering. In de praktijk worden vaak de volgende richtlijnen gebruikt:
- DSCR van 1,0: je voldoet precies aan je verplichtingen, maar hebt geen buffer
- DSCR van 1,25 of hoger: wordt door veel financiers gezien als gezond
- DSCR van 1,5 of hoger: geeft een sterke financiële positie aan
Hoe hoger de DSCR ratio, hoe lager het risico voor de bank en hoe groter de kans op een financiering of betere voorwaarden.
Waarom is de DSCR belangrijk voor jouw bedrijf?
De DSCR ratio is belangrijk omdat het:
- inzicht geeft in je financiële draagkracht
- laat zien of je bedrijf schokbestendig is
- door banken wordt gebruikt als belangrijkste kredietindicator
- een stuurgetal is voor intern risicomanagement
- helpt bij investeringsbeslissingen
Financiers gebruiken de DSCR omdat het aangeeft hoeveel ruimte een onderneming heeft om financiële verplichtingen te dragen. Ondernemers gebruiken het als instrument om financiële stabiliteit te bewaken.
DSCR toepassen in de praktijk
Om zelf met de DSCR ratio te werken heb je de volgende informatie nodig:
- kasstroomoverzicht
- winst en verliesrekening
- balans
- leningsovereenkomsten en aflossingsschema’s
Het is verstandig om de DSCR over meerdere jaren te analyseren. Daarmee zie je of je financierbaarheid verbetert of verslechtert.
Als je DSCR te laag is kun je dit verbeteren door:
- kosten te verminderen
- pricing te optimaliseren
- leningen te herstructureren
- kasstroomversnelling toe te passen
Klaar om jouw DSCR te verbeteren?
Oakhill Financial Services ondersteunt ondernemers bij financieringsvraagstukken, kasstroombeheer en rapportage. Wil je jouw DSCR berekenen of verbeteren, neem dan contact op.
Onze diensten zijn:
Over de auteurs: de financiële expertise van Daniel Thijs en Richard de Ruijter RC
Deze uitleg over de DSCR is gebaseerd op de praktijkervaring van Daniel Thijs en Richard de Ruijter RC, de financieel specialisten achter Oakhill Financial Services. Zij ondersteunen bedrijven dagelijks bij financieringsvragen, kasstroomanalyses en strategische financiële sturing.
Daniel Thijs werkt als fractional CFO en controller. Hij is gespecialiseerd in kasstroombeheer, btw-processen, financiële rapportages, datagedreven analyses en investeringsbeoordelingen. Daniel helpt ondernemers hun financiële positie inzichtelijk en schaalbaar te maken.
Richard de Ruijter RC is Registercontroller en expert in compliance, controlling, rapportagekwaliteit en interne beheersing. Richard begeleidt organisaties bij financiële analyses, kredietbeoordeling en het verbeteren van interne rapportagestructuren.
Samen zetten zij hun strategische en operationele expertise in om ondernemers te helpen bij financiering, rapportage en kasstroomsturing.
Veelgestelde vragen over de DSCR
Wat is de DSCR?
De DSCR is de Debt Service Coverage Ratio en geeft aan in hoeverre een bedrijf voldoende kasstroom heeft om rente en aflossing te betalen.
Wat betekent DSCR precies?
De DSCR betekenis is dat het getal laat zien hoe vaak de schulddienst kan worden gedekt door de kasstroom. Een DSCR van 1,5 betekent dat er 1,50 beschikbaar is voor elke 1,00 aan schuldverplichtingen.
Hoe bereken je de DSCR?
De formule is: DSCR = netto kasstroom gedeeld door rente plus aflossing. In de praktijk wordt hiervoor EBITDA gebruikt, gecorrigeerd voor investeringen en werkkapitaal.
Is een DSCR van 1 goed?
Een DSCR van 1 betekent dat je precies je rente en aflossing kunt betalen maar zonder buffer. Financiers vinden dit vaak te risicovol.
Wat is een goede DSCR voor een bedrijf?
Veel banken hanteren een minimale DSCR van 1,2 tot 1,3. Voor vastgoedfinancieringen is dit vaak 1,4 tot 1,5.
Hoe verbeter je een lage DSCR?
Je kunt de dscr ratio verbeteren door kasstroom te verhogen, kosten te verlagen, leningen te herstructureren of investeringen uit te stellen.
Waarom gebruiken banken de DSCR?
Omdat het een duidelijke en betrouwbare indicator is van het risico dat een lening niet kan worden terugbetaald.
Wat is het verschil tussen DSCR en ICR?
De Interest Coverage Ratio (ICR) kijkt alleen naar rente, terwijl de DSCR zowel rente als aflossing meeneemt.
Welke cashflow gebruik je voor de DSCR?
Meestal wordt EBITDA gebruikt, maar voor nauwkeurigheid wordt de operationele kasstroom genomen na correcties voor investeringen en werkkapitaal.
Lees meer over “wat is liquiditeit“.